数据证明长线投资价值:三年来涨幅翻番股中97%业绩稳增

2018-05-15 10:02:00来源:证券日报作者:赵子强 王珂

  编者按:随着A股市场在3000点之上长时间震荡整理,有观点提出A股市场不能做长线投资,然而分析人士认为,长线投资是较长时间持股的投资行为,往往是从价值分析角度出发,中国经济连续几十年的高速发展,几千家主板上市公司中必然有一些优秀上市公司、管理团队、企业家会给投资者带来了丰厚的回报。《证券日报》市场研究中心统计发现,自2015年5月15日至今年5月14日,有76家公司股价(上市满三年)涨幅超过100%,其中,业绩稳定成长的公司有74家,占比97%,从随机时间段截取的数据可以发现,成长股中含有较多可长线持有白马股。

  19只个股三年股价业绩双翻番

  《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至5月14日,沪市、深市中共有74只个股近三年累计涨幅超过100%,且上市公司2015年至2017年净利润复合增长率为正。

  从市场表现来看,北讯集团(561.61%)期间股价涨逾5倍,在板块中独占鳌头,赣锋锂业(482.13%)、赢合科技(415.26%)两只个股紧随其后,期间累计涨幅达到400%以上。此外,创业软件(396.71%)、鸿特科技(392.62%)、水井坊(338.72%)、华友钴业(337.67%)、中际旭创(320.42%)、天齐锂业(304.90%)等6只个股三年来均实现上涨300%以上的良好成绩。

  业绩方面,上述74家上市公司三年间净利润均实现复合增长,其中,顺丰控股(481.84%)、巨人网络(405.97%)两家公司期间净利润增幅最为显著,达到400%以上,龙蟒佰利(242.68%)、贝瑞基因(230.18%)、鸿特科技(213.35%)、牧原股份(208.97%)等4家公司三年净利润也均实现2倍以上复合增长,此外,包括中际旭创(170.44%)、赣锋锂业(159.13%)、韵达股份(149.19%)、方大炭素(147.02%)、信维通信(141.69%)等在内的13家公司三年净利润符合增长率也均在100%以上。综合来看,共有19只个股近三年股价、净利润均累计实现同比翻番。

  价值股扎堆四行业

  从行业分布情况来看,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述74家公司主要集中于医药生物、食品饮料、化工、家用电器等四大行业,行业内公司家数均在5家以上,分别为12家、9家、8家、7家。

  业绩稳定成长的特性在上述行业中也均有所体现,根据上市公司2015年、2016年、2017年三年年报梳理发现,医药生物、化工、家用电器、食品饮料等四个行业近三年净利润均实现累计同比增长,增幅分别为82.20%、70.42%、61.09%、50.25%。

  而从近三年市场表现来看,截至5月14日,食品饮料行业板块期间累计涨幅达到154.62%(流通市值加权平均),在28类申万行业板块中居于首位,家用电器(92.49%)、医药生物(51.66%)、化工(11.79%)等三行业板块累计涨幅也均较为居前。

  对于医药生物板块未来投资策略

  中投证券表示,建议投资者持续重点关注创新药、高端仿制药,以及医疗服务三大领域的投资机会。创新药方面,一是关注化药、单抗、生长激素、细胞免疫治疗各细分领域的投资机会;二是关注疫苗市场,随着审批进度的加快,这两年将有多个重磅疫苗品种陆续上市,有望引爆公司业绩。高端仿制药方面,目前已有三批通过仿制药一致性评价的品种落地,部分大品种的市场竞争格局即将重塑,具有制剂出口优势的行业龙头有望凭借政策红利实现弯道超车。医疗服务方面,政策环境整体利好的背景之下,建议投资者重点关注行业龙头白马股爱尔眼科、通策医疗等。

  逾七成个股受到机构集中推荐

  机构评级方面,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述74只个股中,有51只个股受到5家及5家以上机构扎堆推荐,占比超过七成。其中,分众传媒、爱尔眼科、中国国旅、恒立液压、五粮液、恒瑞医药、贵州茅台、华鲁恒升等8只个股近30日内均被20家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

  从近期市场表现来看,上述51只个股中,共有45只个股月内实现累计上涨,占比接近九成,具体来看,水井坊(22.80%)期间涨幅居首,达到20%以上,包括中国国旅(19.95%)、 古井贡酒(19.88%)、信维通信(19.66%)、洋河股份(17.69%)、山西汾酒(17.07%)等在内的18只个股月内也均涨逾10%,表现同样可圈可点。

  资金流向方面,上述51只个股中,共有28只个股月内处于大单资金净流入态势,其中,格力电器(169207.15万元)、贵州茅台(115767.69万元)、五粮液(106271.06万元)等3只行业龙头股吸金能力最为凸显,期间均受到10亿元以上大单资金追捧,包括天齐锂业(95957.04万元)、海康威视(68216.68万元)、美的集团(66583.49万元)、恒瑞医药(31902.35万元)、赣锋锂业(24330.12万元)、中国国旅(13291.25万元)等在内的14只个股期间大单资金净流入也均达到1亿元以上,同样成为了大单资金抢筹的重点对象。

  进一步梳理发现,中国国旅同时符合近期受20家以上机构扎堆推荐、月内涨逾10%、期间大单资金净流入1亿元以上等3个条件,对于该股,华创证券表示,公司未来以下方面将迎来业绩催化:1.日上上海带来的并表(基于现有预测)及T2和虹桥到期后的重新招标;2.市内免税店政策有望落地;3.海南建省30周年之际,离岛免税政策大概率继续放开;4.计划于2020年建成的临空国际免税城。公司长期逻辑不变,规模+毛利率有望双升。

初审编辑:周海升

责任编辑:郭威

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